A los gestores de dinero experimentados les gusta decir que no hay que \"dejar que los impuestos muevan la cola de la inversi\u00f3n\", lo que significa que no hay que dejar que las preocupaciones sobre los efectos fiscales de una inversi\u00f3n determinen las decisiones de compra y venta.<\/p>\n
Probablemente sea un buen consejo, pero a\u00fan as\u00ed, en esta era posterior al \"precipicio fiscal\" de tipos impositivos m\u00e1s altos y nuevos impuestos sobre las inversiones impulsados por la reforma sanitaria, tiene sentido al menos analizar el impacto fiscal de sus opciones de ahorro.<\/p>\n
\"Un buen planificador financiero deber\u00eda fijarse en la eficiencia fiscal de sus inversiones\", afirma David Blanchett, responsable de estudios sobre jubilaci\u00f3n de Morningstar Investment Management. Blanchett se\u00f1ala que la diferencia entre gravar una ganancia de $1.000 con el tipo impositivo del 20% sobre las plusval\u00edas a largo plazo o con el tipo del 35% sobre la renta supondr\u00eda un ahorro de $150 para el inversor. Y ese ejemplo ni siquiera utiliza el tipo m\u00e1ximo del impuesto sobre la renta ni tiene en cuenta que otras nuevas disposiciones podr\u00edan afectar tambi\u00e9n a los rendimientos de las inversiones.<\/p>\n
Los hogares con rentas altas de distintos niveles se enfrentan este a\u00f1o a mayores cargas fiscales. Las personas con ingresos brutos ajustados superiores a $200.000 ($250.000 para las parejas que presenten declaraci\u00f3n conjunta) tendr\u00e1n que hacer frente a una sobretasa de Medicare del 2,8% sobre las rentas de inversi\u00f3n. Los solteros que ganen m\u00e1s de $400.000 (los que declaren conjuntamente m\u00e1s de $450.000) se enfrentar\u00e1n a un nuevo tramo impositivo marginal superior del 39,6%. Los tipos impositivos sobre los dividendos y las plusval\u00edas a largo plazo pasar\u00e1n del 15% al 20%. Y los l\u00edmites a las deducciones detalladas y a las exenciones personales empezar\u00e1n a aplicarse a las rentas superiores a $250.000.<\/p>\n
Todo ello apunta a que, al menos, hay que considerar el movimiento de la cola antes de comprar el perro. Adem\u00e1s de estar sujetos a impuestos, los ingresos procedentes de las inversiones pueden empujar a los inversores a tramos impositivos m\u00e1s altos, por lo que minimizar los ingresos imponibles puede ser una buena idea para los inversores que se encuentran en la c\u00faspide de los tramos m\u00e1s altos. Y algunas inversiones inteligentes desde el punto de vista fiscal obtienen mejores resultados que sus hom\u00f3logas que ignoran los impuestos.<\/p>\n
Por ejemplo, los fondos de inversi\u00f3n fiscalmente eficientes. Estos fondos se gestionan activamente para minimizar los ingresos imponibles que producen. Sus gestores venden valores perdedores, compensan p\u00e9rdidas y ganancias, mantienen los valores al menos un a\u00f1o para que sus ganancias cuenten a largo plazo, eligen valores que no produzcan muchos dividendos imponibles e intentan mantener bajas las transacciones imponibles. Esto es especialmente importante en el caso de los fondos de inversi\u00f3n, porque est\u00e1n obligados a distribuir anualmente dividendos y plusval\u00edas a los accionistas. Por lo tanto, incluso los accionistas que mantienen un fondo durante d\u00e9cadas suelen recibir anualmente aportaciones sujetas a impuestos a lo largo del camino.<\/p>\n
Seg\u00fan un nuevo estudio de Lipper, una empresa de Thomson Reuters, estos fondos de inversi\u00f3n gestionados fiscalmente superan ampliamente a sus competidores no gestionados fiscalmente despu\u00e9s de impuestos.<\/p>\n
Tom Roseen, analista de Lipper, compar\u00f3 la rentabilidad despu\u00e9s de impuestos de cada uno de los principales fondos de inversi\u00f3n con gesti\u00f3n fiscal con la rentabilidad media despu\u00e9s de impuestos de toda su categor\u00eda. \"Los fondos gestionados fiscalmente, en promedio, hicieron un buen trabajo\", dijo. Por ejemplo, durante los 10 a\u00f1os que finalizaron el 31 de diciembre de 2012, los fondos de acciones b\u00e1sicos de gran capitalizaci\u00f3n gestionados fiscalmente rindieron una media anual del 5,82% despu\u00e9s de impuestos. Toda la categor\u00eda (que incluye cientos de fondos m\u00e1s) obtuvo un rendimiento del 5,71% despu\u00e9s de impuestos.<\/p>\n
\"S\u00f3lo en seis clasificaciones de 20 no superaron la media de su categor\u00eda, y eso es una afirmaci\u00f3n bastante contundente\", dijo Roseen.<\/p>\n
Pero tanto Roseen como Blanchett subrayaron que no todos los fondos son ganadores, y que hay otras formas de minimizar el impacto fiscal de las inversiones. He aqu\u00ed'c\u00f3mo enfocarlo.<\/p>\n
- S\u00e9 exigente.<\/strong> F\u00edjese en la rentabilidad total del fondo y en su eficiencia fiscal. Considere su rendimiento despu\u00e9s de gastos. Lipper ofrece calificaciones de rentabilidad y eficiencia fiscal de los fondos. Morningstar tiene una medida llamada \"ratio de coste fiscal\": la cantidad de la rentabilidad anualizada de un fondo que se pierde por los impuestos pagados sobre las distribuciones.<\/p>\n - Busque alternativas menos gestionadas.<\/strong> Un gestor de fondos activo que'tenga un ojo puesto en la factura fiscal puede producir s\u00f3lidos rendimientos con bajos impuestos, pero usted tendr\u00e1 que pagar por \u00e9l. Un fondo indexado cotizado en bolsa (ETF) puede ser muy competitivo en cuanto a rendimiento, impacto fiscal y coste final, por varias razones. Los fondos indexados tienden a ser de baja rotaci\u00f3n, por lo que generan un bajo impacto fiscal. Los ETF'no tienen que comprar y vender acciones para acomodar a los accionistas que compran y venden (como hacen los fondos de inversi\u00f3n), por lo que pueden mantener sus carteras a\u00fan m\u00e1s tiempo. Y, como fondos indexados no gestionados y de baja negociaci\u00f3n, los ETF mantienen los gastos por los suelos.<\/p>\n \u00bfBate un gestor activo a un ETF lo suficiente como para justificar sus comisiones? A veces s\u00ed y a veces no. Esa es una cuesti\u00f3n de filosof\u00eda de inversi\u00f3n que los analistas financieros colegiados pueden pasarse toda su carrera tratando de responder, as\u00ed que est\u00e1 bien que la responda usted mismo.<\/p>\n - Gestiona tu propio fondo.<\/strong> No es para todo el mundo, pero al menos dos empresas de corretaje en l\u00ednea se especializan en crear carteras preestablecidas para inversores que prefieren poseer acciones individuales en lugar de un fondo. Puede utilizarlas para obtener la diversidad de un fondo de inversi\u00f3n sin la complicada estructura fiscal y las comisiones de gesti\u00f3n adicionales.<\/p>\n Suena complejo, pero en Motif Investing Inc y Foliofn Investments Inc puede adquirir una cartera fija por una comisi\u00f3n baja. Como los inversores acaban poseyendo acciones fraccionadas de valores individuales, no se distribuyen ganancias de capital anualmente, como ocurrir\u00eda con un fondo de inversi\u00f3n. Ambos sitios permiten gestionar las carteras para obtener las m\u00e1ximas ventajas fiscales, vendiendo acciones individuales para bloquear las p\u00e9rdidas.<\/p>\n - La colocaci\u00f3n tambi\u00e9n importa.<\/strong> Guarde esas inversiones que producen altos ingresos en su cuenta 401(k) o Roth IRA con ventajas fiscales. Utilice su cuenta sujeta a impuestos para las opciones que pagan menos impuestos, como los ETF, los fondos de inversi\u00f3n gestionados fiscalmente y las carteras de acciones individuales, o partes de ellas.<\/p>\n \u00a9 Copyright 2013 Thomson Reuters.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Experienced money managers like to say you shouldn't "let the tax tail wag the investment dog," meaning you shouldn't let concerns about the tax effects of an investment drive your buy and sell decisions. That is probably good advice, but still — in this post "fiscal cliff" era of higher income tax rates and new […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1078,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[17,19],"tags":[],"class_list":["post-1077","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investment","category-taxes-and-investments"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1077","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1077"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1077\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":11282,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1077\/revisions\/11282"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1078"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1077"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1077"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.irs.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1077"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}